Análise de ETF de Obrigações de Curto Prazo

Os ETF de obrigações de curto prazo afirmaram-se como instrumentos fundamentais para quem procura estabilidade, liquidez e risco reduzido.

Nesta análise examinamos quatro categorias de obrigações: taxa variável, dívida pública 0–6 meses, dívida pública 0–1 ano e dívida privada ultracurta. A análise assenta em métricas fundamentais como a YTM, a maturidade média, a duração média, o desempenho histórico e os retornos anuais e mensais.

ETF Analisados

Taxa Variável (Dívida Privada)

• iShares € Floating Rate Bond ESG UCITS ETF – EFRN - Ligação

Dívida Pública

• Amundi Euro Government Bond 0-6 M UCITS ETF Acc (antes Amundi ETF Govies 0–6 Months Euro Investment Grade UCITS ETF) – C3M - Ligação
• iShares € Gov. Bond 0–1yr UCITS ETF – IEGE - Ligação

Dívida Privada (Ultracurta)

• iShares € Ultrashort Bond UCITS ETF – ERNX - Ligação

Dados Principais

Dados a

Yield to Maturity (YTM)

O gráfico acima mostra o histórico da Yield to Maturity de cada ETF. A YTM representa o retorno anual esperado caso as obrigações sejam mantidas até à maturidade, o que faz dela uma métrica central para comparar a atratividade de fundos de obrigações.

Desempenho Histórico

O gráfico acima mostra o desempenho acumulado dos quatro ETF desde dezembro de 2022. O ERNX (dívida privada ultracurta) e o EFRN (taxa variável) apresentaram o desempenho mais forte, enquanto o IEGE (dívida pública 0–1 ano) e o C3M (dívida pública 0–6 meses) oferecem retornos mais baixos, com as quedas mais pequenas; o C3M é também o menos volátil dos quatro.

Retornos Anuais

Retornos Mensais

Retornos Mensais Anualizados

---

P.S.: o CEMK (iShares € Govt Bond 0-1yr UCITS ETF Acc) é uma alternativa de capitalização ao IEGE.